Nous allons clarifier le fonctionnement technique singulier de cette cryptomonnaie. Démystifions le fonctionnement du DAI ensemble.
Sommaire
Présentation du stablecoin DAI
Le DAI est un stablecoin équivalent au dollar américain, tout comme USDT, USDC et BUSD. Toutefois, sa particularité réside dans son fonctionnement complexe, que nous examinerons dans cet article.
Un peu d’histoire
Le développeur danois Rune Christensen est à l’origine du DAI, né en 2011. En découvrant Bitcoin, il prend conscience de son potentiel révolutionnaire et vend son activité pour tout investir dans la cryptomonnaie.
En 2014, comme d’autres, il a été victime du hack de la plateforme d’échange Mt. Gox. Ce problème a impacté ses finances.
Pour contrer la forte instabilité des crypto-monnaies, l’intérêt se tourne vers les stablecoins. En 2014, la Maker Foundation est créée, suivie de MakerDAO en 2015. L’objectif est de promouvoir un système financier équitable et transparent pour tous.
En 2017, les stablecoins sont encore récents, avec Tether en tête depuis trois ans seulement. Cependant, le marché est contrôlé à 100 % par des stablecoins centralisés (USDT, USDC). Ainsi, pour offrir plus de transparence, Christensen préconise un stablecoin décentralisé via le protocole Maker, qui est accessible en open source. Ainsi, la crypto DAI est née, devenant ainsi un stablecoin complètement décentralisé.
Comment fonctionne DAI ?
un token ERC-20 sur la blockchain Ethereum
Le DAI, comme plusieurs autres crypto-monnaies, est un jeton ERC-20 qui utilise la blockchain Ethereum (ETH).
Le DAI est compatible avec les protocoles Ethereum tels que Uniswap et Sushiswap. À l’inverse, il n’est pas nativement présent sur d’autres protocoles comme la BNB Chain. Pour résoudre ce problème, les bridges ont été créés pour connecter les différents protocoles. Ainsi, le DAI peut être utilisé sur plusieurs plateformes grâce à ces ponts technologiques.
Les bridges sont pratiques, mais hélas, source de failles de sécurité propices aux piratages. Ne vous inquiétez pas, nul besoin de connaître les détails techniques pour comprendre cet article.
Comment le « peg » est-il maintenu avec le dollar ?
Découvrez maintenant la partie la plus captivante, celle qui éclaire le fonctionnement singulier de cette cryptomonnaie. Malgré tout, sa compréhension demande une certaine persévérance. Toutefois, cela en vaut la peine.
Considérons un cas concret de stablecoin centralisé : par exemple, l’USD Coin (USDC) émis par Circle. Pour chaque USDC créé, Circle doit avoir 100$ en réserve, que ce soit sous forme de liquidités ou d’actifs fiables comme les Bons du Trésor. En revanche, le fonctionnement du stablecoin décentralisé DAI est différent.
Le protocole Maker est complètement décentralisé, avec une gouvernance autonome par la MakerDAO. Les smart contracts, qui le font fonctionner, sont fixés par cette organisation autonome. Le fondateur n’a aucun contrôle.
La quantité de DAI en circulation varie selon la demande, qui dépend des cryptomonnaies déposées par les utilisateurs sur Maker. Les cryptos déposées, comme l’ETH ou d’autres tokens ERC-20, forment les réserves du stablecoin. En respectant la règle, 66% du montant global déposé est émis en DAI.
Comprendre le fonctionnement avec un exemple…
Un petit exemple vous éclairera ! Si vous déposez 100 USDC, vous pouvez émettre 66 DAI grâce au smart contract. Cette conversion est possible car l’USDC et le DAI ont la même valeur : 1 dollar.
La crypto-monnaie DAI est considérée comme « sur-collatéralisée » car elle dispose d’un ratio de garantie de 150%, ce qui signifie qu’il y a plus de crypto-monnaies en garantie que de DAI en circulation. Cette sur-collatéralisation offre une sécurité maximale car il y a toujours plus de cryptos en réserve que de jetons en circulation. En d’autres termes, la garantie est supérieure à la dette, ce qui est très avantageux pour les investisseurs.
Nous espérons que vous avez saisi les bases du DAI. Toutefois, les caractéristiques techniques sont complexes et nécessitent une explication plus approfondie.
La communauté de MakerDAO a opté pour une garantie diversifiée en investissant des centaines de millions de dollars dans des bons du Trésor américain. Cette fusion surprenante entre finance décentralisée et traditionnelle s’avère efficace.
Est-ce vraiment décentralisé ?
En 2022, la communauté crypto débat sur la nature décentralisée du DAI et son statut de stablecoin. Est-ce toujours le cas ?
Le protocole Maker est clairement décentralisé et open source. Toutefois, des interrogations subsistent quant à la collatéralisation.
La plupart des cryptomonnaies en garantie sont des stablecoins centralisés, notamment l’USDC. Certains considèrent donc la crypto DAI comme un stablecoin techniquement décentralisé, mais avec une garantie centralisée.
La décentralisation est cruciale pour certains, même si vous pouvez penser le contraire. Circle peut influencer la crypto, mais ce n’est pas le cas pour l’instant.
Comment utiliser DAI ?
DAI joue un rôle clé en tant que composante d’un pool de liquidités. Elle sert de paire de référence pour les échanges.
C’est aussi un jeton de gouvernance pour le protocole Maker, permettant aux détenteurs de voter et proposer des changements pour la DAO.
Une alternative pratique pour effectuer des transactions en dollars est l’utilisation de cette méthode de paiement. Elle offre également des avantages en matière de sécurité et de commodité.
Comment acheter la crypto DAI ?
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Questions fréquemment posées sur le DAI
Le DAI, une cryptomonnaie adossée au dollar, s’obtient en échange d’ETH sur une plateforme d’échange ou via le Maker Protocol qui exige un dépôt de garantie en ETH et autres actifs.
Les stablecoins limitent la volatilité contrairement aux cryptomonnaies non adossées, telles que les bitcoins. Ils facilitent l’échange entre cryptomonnaies et devises fiduciaires en étant indexés sur une valeur refuge, comme l’or ou le dollar américain.
En souscrivant à un prêt sur MakerDAO, la création de DAI s’opère, cette monnaie est ensuite empruntée et remboursée par les utilisateurs. Dès lors, elle se présente comme un jeton Ethereum stable, permettant un paiement facile et des transferts aisés entre portefeuilles Ethereum.
Pour conclure : notre avis sur la crypto DAI
Le Web3 privilégie la décentralisation, mais les plateformes centralisées dominent actuellement. C’est pourquoi c’est une alternative louable.
Le DAI est un mécanisme performant, malgré sa complexité. La sur-collatéralisation est essentielle pour les stablecoins automatisés. En effet, l’échec de l’UST et de Terra rappelle l’importance d’un algorithme fiable.
Comparé aux stablecoins centralisés, il est la meilleure option parmi les décentralisés ou algorithmiques.
Il est important de se méfier de la sur-collatéralisation de l’USDC de Circle afin de préserver le DAI. Il est toutefois peu probable qu’il soit touché par un éventuel problème lié à l’USD Coin.
La fiabilité de la crypto DAI et de l’USDC semble bonne, toutefois, la prudence reste de mise dans l’univers des cryptomonnaies.