AAVE occupe la troisième place en termes de Total Value Locked (TVL), représentant une part significative des investissements dans la finance décentralisée (DeFi). Découvrez dans cet article les forces et faiblisses de cette crypto monnaie.
Sommaire
La naissance de la crypto Aave
ETHLend, ancêtre d’Aave, a vu le jour en 2017 grâce à Stani Kulechov, entrepreneur finlandais, lors d’une ICO de 16,5 millions de dollars. L’objectif initial était de faciliter les prêts et emprunts de cryptomonnaies sur Ethereum, à une époque où la DeFi était encore balbutiante.
Mais la crise financière de 2018 a entraîné une chute du marché, mettant en péril le projet qui faisait face à un manque de liquidité.
Ces difficultés ont incité Stani Kulechov et son équipe de développeurs à repenser en profondeur le protocole et à lancer une version améliorée, baptisée « V2 », qui a vu le jour en 2020 sous le nom d’Aave. Entre 2018 et 2019, ils ont saisi l’opportunité du marché à la baisse pour réexaminer leur proposition. En juillet 2020, une seconde ICO publique de 25 millions de dollars, soutenue par des acteurs tel que Blockchain Capital, a solidifié la position dominante d’Aave dans le domaine de la finance décentralisée.
Comment fonctionne Aave ?
Aave fonctionne de manière assez simple : les utilisateurs déposent des fonds et obtiennent des intérêts. D’autres utilisateurs peuvent emprunter ces fonds moyennant des intérêts. Les taux d’intérêt sont déterminés par l’offre et la demande : plus un pool de liquidité est utilisé, plus les taux augmentent.
Les emprunteurs doivent fournir des crypto-actifs en garantie pour sécuriser leur prêt. Quand la valeur de ces actifs devient insuffisante par rapport aux emprunts, leur position est liquidée automatiquement.
Comprendre les taux de la plateforme
Aave offre une particularité intéressante : elle permet aux emprunteurs de faire un choix entre des taux d’intérêt fixes ou variables. Ce choix se base sur l’évolution prévue du marché afin de garantir la meilleure position possible. Opter pour des taux fixes assure une sécurité à l’emprunteur, car ils ne seront pas affectés par la volatilité des marchés. Les taux variables, quant à eux, deviennent plus avantageux en cas de baisse de la demande de prêts. Notez que les taux fixes sont plus élevés, car ils intègrent une part de risque.
L’utilité du token natif
L’univers d’Aave englobe à la fois le protocole qui régit toutes les règles du système, ainsi que son token emblématique : le token Aave. Basé sur la norme ERC-20, il présente diverses fonctionnalités :
- Il confère aux détenteurs le pouvoir de participer aux votes visant à améliorer le protocole.
- Il peut être staké dans un module de sécurité, assurant la protection des fonds déposés sur le protocole par les investisseurs en cas de problème de liquidité.
- En échange, ces fonds génèrent des récompenses pour les déposants.
Le protocole Aave se caractérise par son aspect horizontal. Dans cette optique, les votes des participants revêtent une importance capitale. Étant donné la grande dynamique du protocole, les décisions prises permettent de définir des stratégies de développement et d’incorporer des modifications au sein du protocole.
La communauté a la possibilité de proposer de nombreuses initiatives :
- Ajout de nouvelles cryptomonnaies sur la plateforme
- Ajustement des récompenses liées au staking
- Révision de la répartition des revenus du protocole
Le stablecoin de Aave
AAVE perfectionne constamment ses solutions tout en lançant de nouvelles fonctionnalités. Dans cette optique, le stablecoin GHO a été conçu, affichant une valeur fixe d’un dollar. Actuellement en phase de développement sur le testnet, il sera prochainement disponible.
Les utilisateurs d’AAVE auront la possibilité de générer le GHO en déposant un actif en garantie sur le protocole. Par exemple, en déposant un ether (ETH), un utilisateur pourra obtenir des tokens GHO. Lorsqu’il souhaite récupérer son ETH, il doit restituer les GHO au protocole, qui les détruit et lui rend son ether.
Notre avis sur la crypto Aave
Aave se distingue par son dynamisme, s’étendant au-delà du domaine des cryptomonnaies. En témoigne son investissement dans Pixel Craft, un studio de jeux vidéo. Ils sont les créateurs d’AaveGotchi, une initiative communautaire combinant les NFT et le concept des Tamagotchis. Ce projet prometteur se prépare à évoluer sur la blockchain Polygon.
